每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜張益銘    

“7年低息方案？我們已經(jīng)在4月30日全面叫停了?！北本┠承履茉雌放破嚪罩行牡墓ぷ魅藛T在電話中明確告知《每日經(jīng)濟新聞》記者。幾乎同一時間，在上海和深圳，多家新能源品牌銷售門店給出了同樣的答復。而在成都，一家新能源汽車體驗中心的銷售顧問對潛在客戶的咨詢則帶著一絲不確定：“我們接到通知，最晚只能辦到4月30號，之后可能隨時停辦?！?/p>

2026年4月的最后一天，一場始于年初、以超長周期和超低利率為特征的汽車金融促銷潮，在全國范圍內(nèi)同步迎來了明確的“截止日期”。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者在北京、上海、深圳、成都四地實地走訪及電話采訪獲悉，從外資品牌、合資品牌到國產(chǎn)新勢力，一線銷售人員不約而同地傳遞出同一個信號：曾作為“開門紅”核心促銷利器的7年期低息車貸，正在全行業(yè)范圍內(nèi)快速退潮。

上海某新能源品牌體驗店的銷售人員向記者解釋新舊方案的差異：“現(xiàn)在主推5年免息和5年超低息。5年超低息費率是0.5%，比之前7年期的0.7%還低，總體算下來更劃算?！边@番對比，透露出在金融工具“換擋”之際，銷售端的話術(shù)引導已迅速迭代。這是汽車金融鏈條在狂熱促銷后，對長期風險的一次集中審視與冷靜回調(diào)。

記者注意到，盡管部分汽車銷售展廳和直播間內(nèi)“7年低息”的宣傳物料尚未撤下，但這股始于年初、以超長周期和超低利率為特征的金融“加杠桿”促銷潮，正在金融機構(gòu)風險重估與監(jiān)管審慎導向的雙重作用下，迎來預期中的轉(zhuǎn)折點。

市場驟變：從“銷售利器”到“暫停辦理”，一線展廳感受政策溫差

4月末的汽車銷售展廳，促銷的熱情未減，但金融方案的確定性與周期長度，已然“縮水”。每經(jīng)記者在成都的走訪證實，變化并非個案，而是一次涉及多方資金源的同步調(diào)整。

某合資品牌4S店內(nèi)的宣傳資料 圖片來源：每經(jīng)記者 劉嘉魁 攝

“‘7年低息’？那個方案我們廠家已經(jīng)統(tǒng)一取消了?，F(xiàn)在主力是‘5免2’?！币晃粐a(chǎn)新勢力品牌的銷售人員向記者確認。他甚至還現(xiàn)場為記者算了一筆賬，試圖說明“優(yōu)惠”的轉(zhuǎn)移：“其實算總賬，之前的‘7年低息’未必最劃算。它年化利率大概2%，而現(xiàn)在的5年期方案，前2年免息，后3年有利息，年化利率在3%左右，不僅資金占用周期短了2年，總的利息成本還要比7年期方案更低。”

成都另一家新能源汽車銷售人員對記者表示：“據(jù)我了解，‘7年低息’只做到4月底為止，5月起就不能做了，全面叫停了。”

北京某新能源品牌汽車服務中心的工作人員對記者明確表示，7年低息金融方案“已經(jīng)在4月末停了”，當前執(zhí)行的是5年超低息方案。

上海某新能源品牌汽車體驗店的銷售人員告訴記者，7年期方案已于近期取消，現(xiàn)有選項為5年免息與5年超低息方案。他進一步解釋，兩種方案在首付比例上有所不同，5年免息要求首付稍高。值得注意的是，該工作人員特別向記者計算并強調(diào)：新的5年超低息方案費率僅為0.5%，低于此前7年方案的0.7%費率，“總體算下來要更劃算”。這一對比顯示，隨著金融產(chǎn)品切換，銷售端的推介話術(shù)已迅速做出調(diào)整。

在深圳，某品牌4S店的工作人員同樣對記者確認，7年期方案已于4月30日結(jié)束，并從5月1日起轉(zhuǎn)為5年低息方案。該工作人員還特別補充了一個關(guān)鍵信息，稱此次調(diào)整是“由于有關(guān)部門要求，所有車企都停止了7年低息方案”。

綜上，記者在多地了解到的信息相互印證，表明7年期低息車貸促銷已在全國范圍內(nèi)被按下“停止鍵”，行業(yè)正同步轉(zhuǎn)向以5年期為主的車貸產(chǎn)品。

各家車企上一輪促銷的“內(nèi)卷”程度，從殘留的數(shù)據(jù)中仍可見一斑。據(jù)上述合資品牌銷售透露，此前市場上最引人矚目的7年期產(chǎn)品，年化利率出現(xiàn)了顯著分化?！氨热鐐€別品牌，能做到接近1%，這已經(jīng)不是‘低息’，幾乎是‘零利’融資，對消費者的吸引力是核彈級的。但大部分品牌的同類方案，實際年化利率還是在3%以上。”這種極致差異，一方面展現(xiàn)了頭部品牌用金融工具搶占市場的激進姿態(tài)，另一方面也預示一旦資金成本或政策環(huán)境生變，此類不可持續(xù)的模式將首當其沖。

更為關(guān)鍵的資金端動態(tài)來自銀行與汽車金融公司。每經(jīng)記者從多個銷售渠道獲悉，早在車企明確窗口期前，部分股份制銀行和融資租賃公司已于4月下旬陸續(xù)暫停受理新的7年期車貸申請?！敖鹑跈C構(gòu)的風控部門動作更快，他們先收緊了?！币晃皇煜?nèi)情的業(yè)內(nèi)人士表示。這使得4月30日這個日期，更像是車企層面對于既有訂單處理和渠道清理設定的最后期限，而非車貸資金口子關(guān)閉的起點。銷售展廳里的“最后一天”催促，正是這種自上而下傳導的壓力在終端的具體體現(xiàn)。

風控回調(diào)：金融機構(gòu)的“再平衡”與監(jiān)管的審慎導向

為何在短期內(nèi)集中叫停一項市場反響熱烈的促銷工具？實際上，這是金融機構(gòu)在業(yè)務規(guī)模擴張與長期風險管控之間，一次必要且及時的“再平衡”。

某資深銀行業(yè)研究人士向記者分析，7年期車貸，尤其是“超低息”產(chǎn)品，其風險邏輯與傳統(tǒng)信貸有本質(zhì)不同。首先，是資產(chǎn)負債期限錯配風險?！般y行資金成本是變動的，但一旦鎖定一個7年期的低固定利率，未來市場利率上行，這筆業(yè)務就將面臨虧損壓力。在利率市場化環(huán)境下，這種長期限固定利率貸款會使銀行資產(chǎn)負債表的風險久期被動拉長，不利于流動性管理。”

其次，是車輛殘值與貸款余額的“倒掛”風險。該人士進一步指出，汽車是折舊率很高的消費品。“一輛車使用7年后，其市場殘值可能已遠低于未償還的貸款余額。特別是在當前電動車技術(shù)迭代迅速、價格頻繁波動的背景下，車輛貶值的速度和不確定性都在加大。一旦車主還款能力下降，金融機構(gòu)面臨的違約損失將顯著高于貸款期限更短（如3年期）的產(chǎn)品?！?/p>

此外，過度寬松的金融條件可能扭曲真實的消費需求，并積累信用風險?！俺L期、超低息的貸款，本質(zhì)上是一種對未來消費能力的過度透支。它可能吸引一部分原本購買力不足、或?qū)υ鹿┖苊舾械目蛻暨M入市場，這部分客群的抗風險能力相對較弱?！鄙鲜鲅芯咳耸繌娬{(diào)，從宏觀審慎角度，監(jiān)管部門對于消費金融業(yè)務一直秉持審慎導向，防止居民部門杠桿率在個別領(lǐng)域無序攀升。此次市場自發(fā)性收緊，與監(jiān)管層鼓勵理性消費、防范金融風險的理念是一致的，可以看作市場參與主體對監(jiān)管信號的一種預判和響應。

因此，此次調(diào)整可以解讀為金融系統(tǒng)的一次“壓力測試”結(jié)果反饋。當車企通過大幅貼息等手段，將金融產(chǎn)品視為價格戰(zhàn)的延伸武器時，作為資金供給方的銀行和租賃公司，首先感受到了利潤空間被極限壓縮和風險敞口擴大的寒意，主動進行策略收縮，是市場化選擇的必然結(jié)果。

行業(yè)影響：促銷工具“換擋”，汽車銷售競爭回歸“硬實力”

7年期低息貸款的退場，無疑將改變接下來汽車市場的競爭生態(tài)。短期來看，這可能會對高度依賴金融方案刺激的部分銷量構(gòu)成壓力，特別是對于那些將“低月供”作為核心賣點的車型或品牌。

圖片來源：某汽車銷售直播間截圖

“5月份的銷售政策肯定會有變化，但預計車企不會完全放棄金融促銷這個抓手?！鼻笆龊腺Y品牌銷售預測，“可能的方向是，將資源集中在較短期限的免息或低息方案上，比如更大力度的“短期0息”或更靈活的‘5免2’，同時搭配更多的現(xiàn)金直降或權(quán)益禮包。”這意味著，金融促銷將從“長周期、低月供”的單一維度，轉(zhuǎn)向周期、利率、首付比例、現(xiàn)金優(yōu)惠等多維組合，對消費者的計算比較能力提出了更高要求，也使得促銷策略更加復雜。

長期而言，這或?qū)⒋偈蛊囆袠I(yè)的競爭重心發(fā)生微妙轉(zhuǎn)移。當金融政策的促銷效應減弱，產(chǎn)品本身的性價比、技術(shù)領(lǐng)先性、品牌口碑、售后服務體系等“硬實力”因素，將重新成為決定消費者選擇的核心。某資深行業(yè)分析師認為，這在一定程度上有助于行業(yè)擠出浮躁的“金融泡沫”，讓競爭回歸本質(zhì)?！翱坎豢沙掷m(xù)的貼息來維持銷量增長，對車企的財務健康是一種侵蝕。金融工具恢復正常化和理性化，有利于整個產(chǎn)業(yè)鏈——車企、經(jīng)銷商、金融機構(gòu)，都能夠?qū)崿F(xiàn)更可持續(xù)的穩(wěn)健經(jīng)營。”

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，汽車金融已是銀行重要的業(yè)務增長極。例如，平安銀行2026年一季度報告顯示，截至2026年3月末，該行汽車金融貸款余額3072.53億元，其中個人新能源汽車貸款余額1214.26億元，較上年末繼續(xù)增長。在新能源車滲透率持續(xù)提升的背景下，汽車金融業(yè)務對銀行資產(chǎn)負債表的分量只會越來越重。此時收緊7年期產(chǎn)品，正是一次必要的增量質(zhì)量管控——在規(guī)模與風險之間重新尋找平衡點。

回顧2025年，多地監(jiān)管部門和銀行業(yè)協(xié)會已對車市“高息高返”模式開展集中整治。四川、河南、福建等多地銀行業(yè)協(xié)會相繼發(fā)布汽車消費金融業(yè)務自律公約，劍指“高息高返”亂象。從“高息高返”被整治到“7年期低息”被收緊，監(jiān)管層面對汽車金融業(yè)務的高杠桿、長周期傾向始終保持審慎態(tài)度。

截至發(fā)稿，尚無監(jiān)管部門就7年期車貸產(chǎn)品的后續(xù)安排發(fā)布公開的正式文件。4月30日這一天，是終點還是一個逗號，仍待觀察。但可以明確的是，金融機構(gòu)已在用風控判斷做出選擇，而汽車行業(yè)以信貸投放驅(qū)動的促銷模式，正在進入一個更為審慎的新階段。

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