每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

今年以來，創(chuàng)業(yè)板指數持續(xù)低迷，截至目前，已經回落到2000點上下，但隨著市場的持續(xù)調整，不少跟蹤創(chuàng)業(yè)板相關指數的ETF，資金反而在持續(xù)流入。

本期，我們來了解一下創(chuàng)業(yè)板相關的指數及ETF產品。

1、主要三種類型的ETF

目前跟創(chuàng)業(yè)板相關的ETF產品中，主要分為幾類，第一類是直接跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數的產品，比如易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、天弘創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF等。

第二類是更聚焦創(chuàng)業(yè)板代表性公司的產品，成分股主要集中了創(chuàng)業(yè)板知名度高、市值規(guī)模大、流動性好的企業(yè)，比如華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF等。

第三類是將創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板相結合的產品，比如易方達中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF等。

當然，其他的還會有一些主題型的、策略型的產品，比如華夏創(chuàng)業(yè)板動量成長ETF、嘉實創(chuàng)業(yè)板增強策略ETF等。

2、三個指數的主要區(qū)別

再進一步從上述三類ETF所跟蹤的指數來看，首先是創(chuàng)業(yè)板指數，創(chuàng)業(yè)板指是由創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動性好的100只股票組成。其中前十大權重股如下：

再看創(chuàng)業(yè)板50指數，它是由創(chuàng)業(yè)板市場中日均成交額較大的50只股票組成，主要反映創(chuàng)業(yè)板市場內知名度高、市值規(guī)模大、流動性好的企業(yè)的整體表現。

可以看出，創(chuàng)業(yè)板指數與創(chuàng)業(yè)板50指數的前十大權重股有很高的重疊度，主要的區(qū)別在于創(chuàng)業(yè)板指數中包含了溫氏股份，而創(chuàng)業(yè)板50指數中出現的是卓勝微。

此外，由于創(chuàng)業(yè)板50指數更聚焦，因此權重股的權重占比更高。比如寧德時代，在創(chuàng)業(yè)板50指數中，權重占比超過了24%。簡單理解，如果買了100元跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數的ETF，相當于有24元是買了寧德時代。因此，寧德時代的表現對于ETF的影響就很明顯。

再看中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數，它是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產業(yè)上市公司證券作為指數樣本。

它相當于是結合了兩個板塊的大市值公司，從前十大權重股來看，創(chuàng)業(yè)板個股占了七席，科創(chuàng)板個股占了三席。

雖然創(chuàng)業(yè)板個股的數量較多，不過從權重的占比來看，并沒有像上述兩個指數一樣，出現寧德時代權重占比非常大的情況。寧德時代在中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數中的權重占比為8.68%。

3、估值水平均處于歷史低位

當然，對于投資者而言，最關注的還是哪個指數最值得投資。

其中最重要的就是了解這些指數所處的位置，特別是經過了調整之后，這些指數的估值水平都已經來到了歷史較低分位的位置。

首先是創(chuàng)業(yè)板指，目前大致處于歷史2%分位的位置。

其次是創(chuàng)業(yè)板50指數，目前估值已經是來到了歷史最低的位置。

此外，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數的估值水平也接近于歷史最低。

如果單從估值的分位數來看，這三個指數其實都已經非常具有吸引力，當然最終的表現還需要看這些指數的成長性。從Wind數據中的盈利預測可以看到，創(chuàng)業(yè)板50指數和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數的整體盈利預測情況要好于創(chuàng)業(yè)板指數。

4、近期多只ETF份額增超2億份

值得注意的是，從近一個月的份額變動來看，跟蹤這三個指數的主要產品，都有出現比較明顯的資金流入。其中近一個月份額增加超2億份的產品共有5只，具體如下：

可以看出，跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數的產品，流入跡象更為明顯。

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