近期市場風(fēng)偏回升，半導(dǎo)體板塊開始反彈，4月14日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）上漲3.09%、科創(chuàng)芯片設(shè)計ETF（589260）上漲2.80%。算力荒+存儲荒，推動半導(dǎo)體行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)。

來源：WIND

行業(yè)動態(tài)跟蹤：

據(jù)SEMI2026年4月最新數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨額達(dá)1351億美元，同比增長15%，創(chuàng)歷史新高，中國臺灣、韓國、中國大陸合計占據(jù)全球79%的市場份額，中國大陸設(shè)備支出處于近歷史高位的49億美元。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢，由于供給持續(xù)縮減、訂單轉(zhuǎn)移，以及成熟制程供應(yīng)商產(chǎn)能擴(kuò)張不及等因素，預(yù)估2026年第二季Consumer DRAM合約價格仍將持續(xù)季增45-50%。

在SEMICON CHINA 2026上，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商密集發(fā)布新產(chǎn)品，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商不斷提升工藝覆蓋度及突破先進(jìn)制程，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商國產(chǎn)替代加速推進(jìn)。

國產(chǎn)算力方面，全民養(yǎng)蝦加劇國內(nèi)算力荒，國產(chǎn)算力導(dǎo)入頭部客戶節(jié)奏有望加快。此外，DeepSeek V4近期或有望發(fā)布，全系或采用國產(chǎn)算力架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)從硬件到軟件的完整自主可控，并延續(xù)開源策略。這意味著國產(chǎn)AI服務(wù)器建設(shè)將加速放量，需求將隨國產(chǎn)算力投資擴(kuò)張確定性提升。

國產(chǎn)存儲方面，存儲需求持續(xù)超預(yù)期，產(chǎn)能擴(kuò)張瓶頸明確，預(yù)計供不應(yīng)求將持續(xù)至2027年，漲價貫穿2026全年。HBM帶動DRAM高階制程升級，3D NAND向400層以上堆疊演進(jìn)，單萬片產(chǎn)能投資額同步提升。中國大陸晶圓產(chǎn)能全球占比仍低于銷售占比，邏輯與存儲龍頭資本開支維持高位，疊加兩大存儲廠商上市融資在即，擴(kuò)產(chǎn)動能具備持續(xù)性。

先進(jìn)邏輯/先進(jìn)封裝/先進(jìn)存儲產(chǎn)能持續(xù)緊張，頭部晶圓廠陸續(xù)上修資本開支。3月以來半導(dǎo)體板塊持續(xù)回調(diào)，黃金坑或已逐步出現(xiàn)，感興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、20cm的科創(chuàng)芯片設(shè)計（589260）等。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。